这两天谨慎点——5.21

这里的市场分为3块。

第一块是抱团，大科技，大消费医药 的。
所谓的抱团，大体上就是一个高价股，一个是趋势股。高价股比如卓胜微 ，壹网壹创 。趋势股比如妙可蓝多 ，没错，就是很多短线资金注意不到的那个350倍PE的消费股，做奶酪的妙可蓝多。
在昨天提到了大科技股那边，包括很多高位的机构重仓股都出现了极端波动，就是涨停后快速加跌停的结构，一般来说，说明里面的大资金对于高位股的抱团结构开始松动的迹象。
其实我一直都认为，大市值的机构抱团股所谓的加速都是一个伪命题，因为你作为中长期投资者的基金，大概预期的年华收益化大概就是30%左右，这个和很多消费股买估值就一个状态。而如果你那个消费股，一周涨了50%，你说你是不是提前完成了一年的任务？那么你还持仓吗？
所以放在很长的周期中，基金重仓股的加速结构是很难持续的，一年能碰到1-2次就不错了。而往往一个加速结构出现后，也意味着这个品种处于阶段性的顶部。

所以，如果你理解这个板块属性和资金属性的问题，你就能明白很多消费股，医药股，都是一些股行不活跃的品种，他们是那种慢慢涨的，不会处于短期市场的聚光灯下。
之前有个老说法，如果A股市场一直都看得到茅台，那么大概率行情不怎么样。

第二块，是低价退市股

为什么那些大股抱团？为什么茅台新高？因为这个市场有一批个股要退市。相比去年，2020年这个退市是真的凶，拉一下低价，14只个股跌破1元面值，113只跌破2元股价。相比之前科创板的试验性质，这次创业板注册制带来的整个市场的淘汰机制完善，才是我们这个A股涅槃重生的开始。
所以A股年报后这批退市股的出现，也是一次我们A股真正意义上的风险释放。啥时候这个释放完成后，我们市场新的周期也应该快开始了。

第三块，是新股
这个月的新股，不像是一个小周期，因为没有一个决定龙头带动，有一点此起彼伏的味道，一个股带着走2-3天，然后调整，又起来新的品种。从板块的角度看，属于很良性的那种。

如果结合大周期的拐点判断，即抱团股在这个位置如果开始释放资金出来，那么新股板块的资金供应是有的。
所以对于次新股的持续性，可以拉长关注周期，这波活跃的品种可以看做一个预演，重点关注5月底这次如果指数可以有一轮比较明显的回调，逆周期启动的次新股要重点关注。

综合看这里的市场，月底是大的会议，A股历来遇到会议都是维持一个谨慎的状态。还是维持那个观点，5月行情过渡为主，他是为市场新的结构主线预演和埋线的时刻。需要等待高位抱团板块释放出来资金后，新的结构主线才会开始新的周期。