本周热点连续杀跌，等待情绪修复

今日共62股涨停，28股封板未遂，封板率为69%；君正集团14天12板，光启技术10天9板，北斗星通8天7板，莫高股份、精准信息5连板。盘面上，收涨个股不足900只，收跌个股2900余只，军工股继续涨停，海南、医药生物也有部分个股反复活跃，证券、半导体芯片、数字货币、游戏等板块领跌。

指数继续走下影线，尾盘以中信建投为代表的券商股再次为指数护航，短期内同样的事情再次出现的概率应该不大。历史筹码密集区域，宏观流动性斜率放缓、监管态度不确定性等问题，向上突破还需要时间。需要对震荡区间的下沿保持足够的信心。同时金融服务实体背景下，创业板注册制在即，未来逐季上行的盈利、比市场预期更为持久的宽松流动性环境以及国内资本市场改革预期，均是支撑市场下沿的关键因素。

机构称，昨日晚间货币、财政政策执行“双报告”发布，其中关于货币政策中删除了逆周期调整的表述，转而被结构性货币政策取代，引发市场对货币政策收紧的担忧。其实大可不必过度解读，上半年为对抗疫情影响货币政策几乎是极度宽松的状态，无风险率过低极易引发货币政策的传导机制失调，这样的局面不可能长期存在，适当的止步才是明智之举，但这并不意味着货币政策会在下半年收紧，最多是不再进一步宽松。

焦点板块及个股

军工方面，北斗星通今日成交不到60亿，资金在承接和锁仓意愿上都比较高，远强于此前文章预期的70亿。光启技术缩量反包板，和周三的君正集团如出一辙，还有精准信息、航发科技、北摩高科等军工牛股不断涌现。军工板块近期整体涨幅较高，但是板块分歧也越来越大，今日涨停的军工股中不少标的都比较偏，板块短线调整需求较大，中长线上依旧看好。

金螳螂连板，机构继续加仓，之前对装配式建筑关注度太低。该板块主要以机构资金主导，整体位置偏低具备一定配置价值，但是短线爆发了不会强，不宜追高，不过可以关注阶段性机会。具体逻辑，主要是资金对于此前政策实施进展的预期，根据广发证券测算，2020年装配式建筑市场规模将达7770亿元，2025年将达到16742亿元。2020-2025年六年CAGR为17%。

整体来看，市场是比较明显的调整趋势，尾盘又是券商股稳指数。这几天市场杀热点比较厉害，利好频出的数字货币、半导体芯片、证券都是套人走势，疫苗线上的智飞生物、西藏药业、华兰生物等。经过这几天调整，高位热点股继续大跌的动能有所衰竭，风险得到一定释放。

今日尾盘，英特集团上板也给疫苗板块带来企稳信号，军工走穿越的概率较大，下周初情绪应该以走修复为主。但是科创板和创业板扩容加速，创业板在锋尚文化、美畅股份上市之前可能都会存在较大分歧，以创业板次新为代表的“三高”品种近期需要谨慎对待。