5月的吃饭行情和结构性—5.10

简单对5月份的行情进行一个展望

上个月大致做了一个判断，大概的方向是5月会出新主线的行情。
也就是说，5月的总体的有很大概率走出来一波吃饭行情。

我把大概的判断依据写一下

1.3月主板，4月科创，5月呢？
4月份整体走下来我这边的感受是很超出预期的，因为我自己做科创板 比较多，上个月有一个很重要的逻辑就是科创板的整体估值优势，这也就导致了4月的科创板出现了一波结构性的行情，期间不少科创板的新股是一个翻倍的结构。最明显的是热景生物 ，由于比主板的疫情股低估了2倍以上，所以走出来一波3倍的行情，从50一波干到了200以上。

科创板这边打出一个明显的赚钱效应后，那么后续基本面优质的品种，翔宇医疗 ，新益昌 ，和林微纳 后续都打出一个翻倍空间。这些都是基本面驱动下，上市初期低估值，随后估值修复，再到情绪化的走法。

其实热景生物走的也是这个结构。

总体我的感觉，科创板在5月可能还有机会，但是整体的修复到了一定的状态了，而由于科创板参与资金非常理性，所以后续情绪化不会有超额收益。

这是我对4月的一个整体判断，最主要的原因是，科创板出现了一个整体的行情，但是如果你再往前看，3月份最有特点的公司是谁？

答案是主板的新股，顺控发展 ，南网能源 这些，同样也是和主板的行情没有太多关联的品种。

好，下面我们说5月份，3月主板新股是一个高换手+题词啊，4月是一个超级波动+题材。理论上，这个流动性到了4月的注册制这边，换手和波动放大都是一个非常极端的状态的了，那么从流动性的角度来说，连板这个结构，他就会被替代，就是说顺控的连板到热景生物的连板，再到那个锦鸿集团的连板，实际后面再走连板的概率很低，大的结构要切换了。

2.5月的新结构

所以5月的走法上，有2个要关注，一个是一线游资参与的趋势加速结构，小康股份 ，一个是散户+游资参与的题材股旗天科技 ，还是前面我说的逻辑，先看资金群体，再看逻辑题材，你得资金群体先赚到钱，后面的逻辑穷的驱动才有用。

那么5月来看，第一个是结构，可能趋势加速的结构更加适合，因为前面连板的行情打的比较极致了。第二个是资金群体，3-4月份，实际散户的盈利还是不错的，尤其在题材属性上，亏钱的主要是去年那波基民和抱团核心资产的群体。所以题材散户资金在5月应该还有发挥的空间，只是结构上要注意下，就是万亿下的市场，在启动大板块的时候，高潮后可能难以持续供应资金，在4月我们看到的医美，碳中和等主题都是如此，所以无脑追的节奏未必合适~~
莫要上头