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感觉新的行情周期很近了——3.24

本来想着今天小窗口混一下,

后来仔细一想,今明2天对于市场是很关键的时刻。
他是非常容易走出了一个新的行情周期雏形的一周。
所以今天就把最近的市场变化做一些总结,以期下面可以更好的应对新的周期。

1.整个3月,整体负收益,输钱很正常
3月对于我们来说,是一个指数结构的回调,但是对于外围来说,是一次结构性的股灾。看着很多国外的巨头一个月杀下来30-40%,那么A股这边本月杀5-6个点是很正常的,你指数股都能-5%,那么创业板指 数给一个-10%也很正常。所以很多人在3月回撤在10-20%,是正常的。
因为我们所面临的市场是一个极端情况,无论是市场的压力还是情绪的波动,都是一个几年不遇的情形,所以我觉得,如果你这个月出现了回撤,一些交易连续的低于预期,甚至于开始怀疑自己的交易模式,我觉得大可不必。
从概率的角度来说,我们这个月遇到的市场环境,在整个交易生涯中,5年,10年,20年,都是一个极低的情形。这不会是一个常态,你只要保证你的交易模式在常规市场下正常运行就可以了。这种极端市场输钱很正常,所以不要因此而怀疑自己,需要在下面的市场下调整好自己,以应对正常的市场。
记得类似的问题我在15年也问过一些前辈,就是这种极端的市场到底怎么做?要不要把他放到交易系统去优化。大佬的回复是,正常的亏钱,别上杠杆就没事。
有些极端环境你是躲不过去的,亏你该亏的钱,保持一颗平常心。调整好状态,下面的市场重新上路。

所以我觉得这里要把这个问题写出来,写给自己,也写给大家。
(我一直都认为,人是核心,你想交易,一定要你自己准备好了!)

2.大环境变了,国外是预期持续好转
市场下面最关心的事情在国外。这里分为2个方面观察,一个疫情,一个是国外金融 市场。
第一个,我觉得疫情是预期开始好转的,这是一个很明显的变化,我们这边已经没事了,武汉也没事了。我们开始有力量去帮助其他人,比如意大利,虽然疫情人数很高,但是基本上和我们面对的情形类似。因为你加大了检测,实际是在开始解决问题了,我们国内也经历过类似的阶段。而且很明显的国外开始限制人群的流动了,传染性疾病,这个限流是前提。如果给一个定义,非常类似于春节后的我们,认识问题的严重性并开始解决问题了。(之前人家当感冒。。。)
第二个,国外的市场,政策底出来了。日本央行是直接买,美国是无限投流动性,我们经历过15年,我们非常清楚的知道这里是一个政策底。这里的作用是稳定市场的情形,恢复市场的信心。当然,政策底后面一般还有一个市场底,因为实际的供求关系改变是一个时间和筹码交换的。
但是你回到我们A股这边,15年老美也是一个回踩而已,是提前于市场底就开始止跌反弹的。
所以我们这边,A股指数,我觉得合理的走势应该是在这个位置开始反弹周期,即使国外还有一个市场底,我们也是应该提前走出来才合理。

3.新的结构行情会是什么?逻辑会完全不同
说实话,我也不知道。但是结构上我觉得很可能是完全有悖于去年大科技股趋势的东西。因为这里的市场很类似2018年初那波50大股的二次强化的顶部。如果大家有印象的话。
我们前面说过这里的科技股在年初的加速,并不是一个加速,而是由于去年大科技基金业 绩好,年尾新发产品在年初二次建仓带来的科技二次强化。二次强化一般都是强化大股,这和2017年50大股业绩好,18年初新基 金二次建仓强化的结构几乎一致。
所以,这里如果是启动一个新行情,逻辑和结构应该是要区别于前面的大科技股。比如2018年3月开始的万兴科技 的妖股行情,就是独立于17年大市值蓝筹结构行情的。
而大资金的选择也是和大蓝筹毫无关系,超额收益来自市盈率奇高的科技股,3-4月,紫光国微 ,中科曙光 ,浪潮信息 都取得了超过20%的收益。而同期的价值蓝筹,茅台和五粮液 都是-10%+。
要知道,科技股和大蓝筹的估值以及逻辑是完全不同的。
所以,下面市场会是什么我可能不知道,但是应该是一个不同于科技估值和逻辑的新方向。

高山仰止,才知你我皆是凡人~~
感觉新的行情周期很近了——3.24

作者:沐阳1