三大股指涨跌分化，一带一路再度崛起，市场反弹是否已经结束？

财联社3月15日讯，今日共27股涨停，11股炸板，封板率为71%；返利科技3连板，中润资源2连板，北方国际3天2板，张江高科5天2板。盘面上，收涨个股3470只，收跌个股1359只；板块方面，中药、水泥、造纸、钢铁等板块涨幅居前，CPO、智慧政务、ChatGPT、信创等板块跌幅居前。

山西证券认为，虽然目前A股在一定支撑上震荡回调，但是中长期走强的预期不变。短期内，硅谷银行破产带动美国多家银行面临信用危机，外盘整体下行，美联储已宣布实施相关贷款计划，保障全部储户存款。短期突发风险事件较多，但是同时降低了美联储激进加息的预期，美国银行的流动性风险也促使资金回流中国，人民币汇率回升。因此中长期看，两会后2023宏观政策导向务实平稳，在扩大内需总方针指引下，各部委拼经济政策逐步揭露，国家机构改革，加大了科技创新，大数据和央企改革等领域的关注度。鉴于当前A股整体估值仍偏低，在当前区间有较强支撑，未完全反应市场较强预期。

随着国内经济逐步企稳回暖，地产政策逐步放松，1-2月份房价与销量数据均回暖，外贸数据平稳，疫后复苏力度持续增强，均有望带动市场预期的进一步增强。美联储3月如因硅谷银行事件减少或停止加息，有望逐渐在年中提前达到利率拐点，减缓紧缩，国内流动性和企业盈利均有望逐步好转。短期风险事件较多，市场正在震荡中，各板块机会相对均衡，更看好具有中长期强成长逻辑、下游需求刚性、短期季节性强提振的标的，配置中基本面修复弹性较大的行业（通信、养殖、高端制造和医药医疗等）有望持续收获较优表现+紧扣经济结构转型主线，继续延续高景气逻辑的赛道（军工、信创和新能源等）。

市场概述

指标显示，市场短线情绪在低迷区下方低开后快速回升并继续震荡走高，收盘逼近0轴，短线情绪进一步回暖。

个股方面，叠加百度文心一言概念的电商股返利科技录得3连板，市场连板高度再度回落至3板水平，2连板个股也仅有黄金股中润资源1家，相比昨日大幅减少，与近期涨停个股家数的增加出现一定背离，不过昨日涨停股整体呈现涨多跌少，市场短线打板溢价的回升也反映出情绪的回暖。

指数方面，大盘全天呈现沪强深弱格局，沪指震荡收复5日线，深成指、创业板双双冲高回落小幅收跌。截至收盘，沪指收涨0.55%，深成指跌0.03%，创业板指跌0.24%。沪深两市今日成交额8184亿，较上个交易日缩量1140亿。

北向资金，今日合计净买入32.86亿元，其中沪股通净买入17.82亿元，深股通净买入15.04亿元。

焦点板块及个股

叠加中字头的一带一路板块，在昨日充分调整后今日卷土重来，大基建、油气、电网等方向领涨，北方国际反包板实现3天2板，中油工程、中铝国际、华电重工、新疆交建、中国西电、哈空调、纽威股份等多股涨停。消息面上，今年是共建“一带一路”倡议十周年。十年来，中国已与151个国家和32个国际组织签署200余份共建“一带一路”合作文件。2023年将召开第三届一带一路峰会，市场纷纷预期，今年会有更多政府间项目合作有望落地，特别是在中东、东南亚等重点区域。

华泰证券研报指出，本次沙伊破冰使得“一带一路”迎来重大突破，有望成为建筑央企估值上行的重要进攻力量，预计年内除计划内的中国-中亚五国峰会、“一带一路”第三届高峰论坛，或将迎来更多催化。仅考虑当前建筑央企在手运营资产、优质地产、实业资产的重估，仍有较大空间，截至3月10日，根据可比公司估算央企重估价值多为当前市值40%-60%。

中药板块盘中表现亮眼，九芝堂、盘龙药业涨停，发布一季报业绩预增公告的佐力药业收涨13%，新光药业、以岭药业、康恩贝、方盛制药等大涨超7%。中药产业作为我国几千年民族文化传承的遗产瑰宝，同时具备治疗、保健、消费等多重属性，随着政策扶持带动业绩增长预期开启，在长期成长性加持下或具备更高的溢价。湘财证券发布研究报告称，2023年，中药行业投资价值不变，“政策利好+业绩走出低点+估值低位”共同构建的中药行业投资机会，维持行业“增持”评级，建议关注三大主线。主线一：传承创新线，关注创新中药和品牌中药；主线二：集采双目录驱动线，关注独家品种和OTC品种；主线三：抗疫线，关注疫情防控新阶段的抗疫相关中药品种。

昨日涨势凌厉的半导体板块今日走出冲高回落行情，板块内个股表现分化，领涨方向以光刻胶、Chiplet等细分的低位品种为主，昨日20CM首板的光刻机概念股金力泰今日再度收涨近10%，而康强电子和晶方科技尽管未能晋级2连板，但依旧大幅收高。消息面上，据媒体报道，江苏省日前下发《关于组织召开大基金二期项目投资对接会的预备通知》，提到将邀请大基金二期战略发展部有关负责人就大基金二期2023年投资情况、形势、任务等作说明和沟通。半导体行业整体复苏时点仍有较大不确定性，但设备及零部件环节亟待突破成为市场共识，后期或仍为产业链中最具备预期差方向。

海通证券认为，目前国内部分科技细分行业仍处于发展初期，叠加国产化需求等因素，基于“中国特色估值体系”的引入，国内科技企业有望走向价值重估。其指出，目前全球半导体产业正逐步向大陆转移，短期来看半导体晶圆厂产能持续建设，尤其是大陆头部晶圆厂继续逆势大规模扩产，带动半导体设备材料需求旺盛。中长期，半导体供应链加速本土化，国内半导体设备材料厂商作为核心上游将持续推进国产化进程。

综合来看，两市成交金额难以有效突破9000亿元水平，市场仍处于题材快速轮动的结构性存量行情。无论是数字经济、半导体，抑或近期走强的中药、中字头、一带一路，均符合广义的“中特估体系”，市场主线已经逐步清晰。尽管市场连板高度仍相对受限，但涨停个股家数的增多也反映出市场情绪已经开始持续回暖。新能源为首的赛道股疲软仍持续压制股指反弹高度，因此后期若再度出现情绪冰点和大盘股指共振回调，反而无需过度悲观，数字和半导体为首的大科技和中字头一带一路两大核心主线仍可予以逢低关注。

今日涨停分析图：